ช่องทางการทูตและปริมาณน้ำมันจากซาอุดีอาระเบียช่วยลดความร้อนแรงของราคาน้ำมัน...ในระยะสั้น

ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เงินดอลลาร์ยังคงรักษาความแข็งแกร่งหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยืนเหนือระดับ 100 และล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 100.5 ส่วนเงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยมติไม่เป็นเอกฉันท์ (7-2) แม้ว่าทั้งเฟดและธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ซึ่งช่วยรักษาความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงไว้ได้ แต่การสื่อสารของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (Ueda) ขาดความหนักแน่นในเชิงเข้มงวดเมื่อเทียบกับประธานเฟด (Warsh) ส่งผลให้เงินเยนยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์

‍

ราคาทองคำเริ่มทรงตัวหลังจากปรับตัวลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตามการตัดสินใจที่เข้มงวดของเฟด โดยกลับมาแตะระดับ 4,360 ดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาน้ำมันที่ลดลงและการปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะสั้นช่วยให้ทองคำผ่านพ้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไปได้ ในขณะที่แรงซื้อจากธนาคารกลาง (โดยเฉพาะจากจีน) ยังคงเป็นฐานรองรับราคาที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงยังคงเป็นปัจจัยลบ และหากราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วก็จะกลายเป็นอุปสรรคทันที แต่หากราคาน้ำมันยังคงปรับตัวลง เส้นทางสู่ระดับ 4,500 ดอลลาร์อาจเปิดกว้างอีกครั้ง ระดับที่ควรจับตาในระยะสั้นคือแนวรับที่ 4,310 และ 4,260 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 4,390 และ 4,510 ดอลลาร์

‍

สำหรับการพบกันระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิงในปลายสัปดาห์นี้ (วันพฤหัสบดี) ความคาดหวังยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก การพบกันครั้งนี้ถูกมองว่าเน้นไปที่ภาพลักษณ์มากกว่าการดำเนินการที่เป็นรูปธรรม ตลาดน่าจะพอใจหากการประชุมผ่านไปได้โดยไม่มีปัญหาหรือประเด็นขัดแย้งใหม่ที่อาจทำให้ความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีนตึงเครียดขึ้น การขยายเวลาข้อตกลงทางการค้าที่มีอยู่ซึ่งจะหมดอายุในเดือนพฤศจิกายนดูจะเป็นผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด ส่วนประเด็นที่ละเอียดอ่อนกว่า เช่น การควบคุมการส่งออกแร่หายากของจีนและการประสานงานด้านแนวปฏิบัติสำหรับการแข่งขันด้าน AI ดูเหมือนจะยังคงเป็นเรื่องที่ยากเกินกว่าจะหาข้อสรุปได้ในขณะนี้

‍

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง แม้ว่าจะมีการติดตามตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่านเพื่อหาเบาะแสว่าปีนี้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกกี่ครั้งและเมื่อใด การที่ดัชนี Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อวันอังคารตอกย้ำว่าความต้องการในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงแข็งแกร่ง สำหรับตลาดในภาพรวม ทิศทางของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรน่าจะเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อสินทรัพย์เสี่ยงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

‍

โดยสรุป ราคาน้ำมันกำลังซื้อขายอยู่ในระดับที่สินทรัพย์เสี่ยงยอมรับได้มากขึ้น แต่การที่ราคาน้ำมันจะคงอยู่ในระดับที่สบายใจเช่นนี้ได้นานแค่ไหนนั้นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง เนื่องจากยังไม่มีทางออกสำหรับสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านบนโต๊ะเจรจา

‍

_{(ภาพประกอบบางส่วนสร้างขึ้นด้วยเทคโนโลยี AI และใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น)}