การตัดสินใจของธนาคารกลาง, ผลประกอบการไตรมาสแรกและน้ํามันที่อยู่ในสายตาของนักลงทุน

การตัดสินใจของธนาคารกลางจาก FOMC, BOJ, ECB และ BOE ได้รับความสนใจอย่างมากในสัปดาห์นี้ โดยได้รับความสนใจร่วมกับฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกที่ยังคงดําเนินต่อไปและความผันผวนของราคาน้ํามันอย่างต่อเนื่อง ด้วยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ที่เพิ่งแตะระดับสูงสุดปิดล่าสุด นักลงทุนต้องเผชิญกับการปรับสมดุลที่ละเอียดอ่อน — ต้องชั่งน้ําหนักความหวังในการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและสัญญาณที่เปลี่ยนแปลงจากธนาคารกลาง ความรู้สึกมีแนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาน้ํามันที่ผันผวนกับข้อความที่ละเอียดอ่อนจากผู้กําหนดนโยบายเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น

ตลาดแสดงความลังเลเมื่อเทรดเดอร์ชั่งน้ําหนักราคาน้ํามันที่สูงอย่างต่อเนื่องควบคู่ไปกับการประชุมธนาคารกลางที่สําคัญในสัปดาห์นี้ โดยดูเหมือนว่าความระมัดระวังจะเป็นเรื่องปกติ

ฤดูกาลประกาศผลประกอบการจนถึงตอนนี้ให้ผลลัพธ์ที่มั่นคงจนถึงตอนนี้ แต่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่จะต้องรักษาผลงานในสัปดาห์นี้เพื่อรักษาการฟื้นตัวไว้ได้ Alphabet, Meta, Microsoft และ Amazon จะรายงานในวันพุธ โดย Apple จะตามมาในวันพฤหัสบดี แผนการลงทุนด้านทุน AI จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเป็นบททดสอบสําคัญว่าการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะยังคงเร่งตัวตามจังหวะหรือไม่ นักเทรดจะตั้งใจฟังสัญญาณจากธนาคารกลางเกี่ยวกับระดับความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น

น้ํามัน

ดิบยังคงถูกผลักดันให้สูงขึ้นแม้จะไม่มีข้อตกลงสันติภาพที่มีความหมาย โดยช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดล้อมอย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าอิหร่านจะมีรายงานว่าได้เสนอข้อเสนอใหม่ต่อสหรัฐฯ น้ํามันดิบเบรนท์ขยับขึ้นเหนือ $110 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI แตะระดับ $100 อีกครั้ง ยิ่งจุดคอขวดสําคัญนี้ถูกรบกวนนานเท่าไร ความล่าช้าในการทําให้พลังงานโลกกลับสู่ภาวะปกติก็จะยิ่งนานขึ้น ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างแรง ความซับซ้อนยิ่งขึ้นคือการตัดสินใจที่น่าประหลาดใจของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ในการถอนตัวจาก OPEC และ OPEC+ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม การจากไปของหนึ่งในผู้ผลิตหลักของกลุ่มพันธมิตรนี้สร้างความไม่แน่นอนใหม่และอาจเปิดโอกาสให้สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ผลิตสินค้าได้มากขึ้นโดยไม่มีข้อจํากัด แต่ในระยะสั้นก็แทบไม่ช่วยบรรเทาสถานการณ์อุปทานที่ตึงตัวในปัจจุบัน

ทองคํายังคงเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับน้ํามันเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลต่อความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและสนับสนุนเหตุผลในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ปรับตัวสูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แข็งแกร่งขึ้น และการพุ่งสูงของน้ํามันดิบ ได้ร่วมกันกดดันโลหะมีค่านี้ เมื่อธนาคารกลางในสัปดาห์นี้น่าจะส่งสัญญาณเตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อ ท่าทีเข้มงวดใด ๆ อาจเพิ่มแรงกดดันในระยะสั้นต่อทองคํา อย่างไรก็ตาม โลหะนี้ยังคงได้รับการสนับสนุนระยะยาวจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และบทบาทดั้งเดิมในฐานะเครื่องป้องกันเงินเฟ้อ แม้ว่าจะพบว่าการก้าวหน้ายากขึ้นในขณะที่น้ํามันยังคงแข็งแกร่ง ระดับทางเทคนิคที่ควรจับตามองในระยะสั้น ได้แก่ แนวรับที่ $4545 และ $4490 โดยมีแนวต้านรออยู่ที่ $4700 และ $4780