AUD, หัวเงินเยนในทิศทางตรงกันข้าม

เมื่อวันอังคาร RBA ตัดสินใจที่จะเล่นอย่างปลอดภัยเกี่ยวกับนโยบายการเงินโดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.85% ซึ่งทำให้ตลาดไม่ทันตั้งตัวและส่งผลให้ AUD สูงขึ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ระดับบนสุดของเป้าหมาย 2-3% ของ RBA ธนาคารกลางจึงลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีหลักฐานเพิ่มเติมซึ่งอาจ (หรืออาจไม่) แสดงให้เห็นว่า CPI ยังคงทำตัวดีอยู่ ซึ่งน่าจะมาในรูปแบบของตัวเลข CPI ประจำไตรมาสที่ 2 (ซึ่งจะประกาศในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม) หากไม่มีเซอร์ไพรส์ด้านบวกในข้อมูลเงินเฟ้อรายไตรมาส RBA ก็ดูเหมือนว่าจะพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนสิงหาคม ดังนั้น ในตอนนี้ ดูเหมือนว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะถูกเลื่อนออกไปแทนที่จะถูกยกเลิก ซึ่งหมายความว่าการฟื้นตัวของ AUD อาจอยู่ได้ไม่นาน

ความตั้งใจของทรัมป์ที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากญี่ปุ่น 25% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมไม่ได้ส่งผลดีต่อค่าเงินเยนแต่อย่างใด เนื่องจากค่าเงินเยนตกต่ำลงจากความกังวลด้านการส่งออก สกุลเงินของญี่ปุ่นตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในการขายอีกครั้งในสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน โดยจดหมายภาษีของทรัมป์ (ที่ส่งไปยัง 14 ประเทศรวมถึงญี่ปุ่น) ทำให้ความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรกลับมาเป็นประเด็นร้อนอีกครั้ง

อัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ออสเตรเลียและเยนญี่ปุ่นที่ต่างกันทำให้อัตราแลกเปลี่ยนข้ามสกุล (AUDJPY) เพิ่มขึ้น 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แต่เนื่องจากกำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรแบบตอบแทนถูกเลื่อนจากวันที่ 9 กรกฎาคมเป็นวันที่ 1 สิงหาคม จึงยังมีช่องว่างให้เจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นได้ ซึ่งอาจส่งผลให้มีอัตราภาษีศุลกากรที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ดังนั้น พาดหัวข่าวการค้าจะยังคงส่งผลต่อตลาดสกุลเงินต่อไปในขณะที่เรากำลังเข้าใกล้กำหนดเส้นตายใหม่ในวันที่ 1 สิงหาคม

‍

ทองคำยังคงอ่อนตัวลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวสูงขึ้นที่ 97.50 (เพิ่มขึ้นจาก 96.90 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีแตะระดับ 4.4% (ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์) ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ไม่ช่วยหนุนทองคำคือผู้ซื้อขายดูเหมือนจะไม่กังวลใจกับภัยคุกคามภาษีล่าสุดของทรัมป์ ซึ่งหมายความว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยถูกละเลยไปมาก ทองคำในปัจจุบันอยู่ที่ 3,301 ดอลลาร์ ก่อนที่แนวรับจะอยู่ที่ 3,282 ดอลลาร์ในตอนแรก ตามด้วยแนวรับที่มั่นคงกว่าที่ 3,256 ดอลลาร์ หากทะลุแนวรับนี้ไปได้ อาจทำให้ราคาทองคำร่วงลงไปที่ 3,200 ดอลลาร์ได้ แนวต้านอยู่ที่ 3,341 ดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตรหรือดอลลาร์สหรัฐอาจต้องปรับตัวลดลง หรือความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอาจเพิ่มขึ้นเพื่อให้ทองคำกลับมาเคลื่อนไหวในทิศทางที่สูงขึ้นอีกครั้ง

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นท่ามกลางข่าวที่ว่ากลุ่มโอเปก+ จะปรับเพิ่มการผลิตน้ำมันอีก โดยกลุ่มโอเปกประกาศว่าจะเพิ่มการผลิตอีก 548,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม แต่อุปสงค์ตามฤดูกาลที่เอื้ออำนวยทำให้ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา แต่ยังคงมีข้อสงสัยว่าราคาน้ำมันจะคงอยู่ได้หรือไม่ท่ามกลางอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อฤดูร้อนในซีกโลกเหนือสิ้นสุดลง

‍

ตลอดสัปดาห์ที่เหลือ FOMC จะรายงานการประชุม เนื่องจากนักลงทุนไม่คาดหวังว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานที่ค่อนข้างแข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (โดย NFP พุ่งสูงขึ้น) ในขณะเดียวกัน ท่าทีล่าสุดเกี่ยวกับภาษีศุลกากรของทรัมป์จะยังคงขับเคลื่อนอารมณ์ของตลาดต่อไป แต่อาจไม่ผันผวนในระดับเดียวกับที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปี นักลงทุนยังคงปรับการตอบสนองต่อเรื่องภาษีศุลกากรที่กำลังดำเนินอยู่ โดยปฏิกิริยาของตลาดต่อการประกาศภาษีศุลกากรล่าสุดใดๆ ก็ตามนั้นเริ่มลดน้อยลง (ตามที่เห็นได้จากปฏิกิริยาของตลาดที่ลดน้อยลงต่อการที่ทรัมป์ส่งจดหมายภาษีศุลกากรไปยัง 14 ประเทศ) มาดูกันว่าตลาดจะรักษาปฏิกิริยาที่ไม่สะทกสะท้านต่อไปได้หรือไม่หลังจากกำหนดเส้นตายภาษีศุลกากรวันที่ 1 สิงหาคม