核心PCE即將出爐，利率展望將面臨進一步變動
聯準會第一季降息前景逐漸減弱，成為一月美元與債券殖利率的支撐基礎。截至目前，美國數據發布往往超出預期而非失誤，回應也顯著偏離三月FOMC降息的可能性。雖然聯準會在三月放寬貨幣政策並非完全不可能，但這種可能性遠不及年初時。
本週有兩項關鍵數據事件可能再次影響聯準會的利率展望，分別是美國第四季GDP數據和核心PCE物價指數。若其中一項或兩項數據均偏高於預期，隨後任何貨幣政策預期的進一步重新定價，都可能鞏固2024年迄今見到的美元與公債殖利率回調。 id=“”>除了這些數據發布外，交易員也會持續關注日本央行與歐洲央行的會議。今年迄今日圓對美元一直苦苦掙扎，因為外界對日本央行何時可能開始擺脫超寬鬆政策的預期被推遲。同時，歐洲央行預計在週四會議時將維持在基準利率4.5%的不變。近幾週來，聯邦公開市場委員會（FOMC）和歐洲央行（ECB）的中央銀行官員一直在反對市場預期提前降息，而當我們聽到歐洲央行行長的發言時，這種趨勢可能會持續。 id=“”>黃金在綠背支持良好及債券殖利率上升的情況下，交易表現低迷。現貨合約在週三亞洲盤段的交易價格預計為每盎司2026美元。若想挑戰回升至2050美元及更高層次，貴金屬很可能會依賴較軟的美國經濟數據，如GDP和核心PCE物價指數。相反地，若美國宏觀經濟指標持續強勢，黃金可能會回落至心理價位2000美元。
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其他地區，油價本週上漲，因為部分風險溢金注入價格。中東地區及俄羅斯與烏克蘭間持續的衝突，使潛在的供應中斷成為議程上的焦點，WTI合約目前徘徊在74至75美元之間。
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美國的財報季仍在持續，雖然偶有幾次成功與失誤，但目前從信心角度來看，市場尚未受到任何威脅。如果大型科技股在2023年第四季業績上再次發揮作用，這可能支撐這波反彈，讓標普500指數創下新高。然而，市場對利率狀況仍高度敏感，若巨集指標進一步調整貨幣政策前景，股市可能面臨回調風險。因此，本週所有目光將聚焦於美國GDP與通膨指標（核心PCE物價指數）。
